Фундаментальный анализ Forex – 06.06.2014

Сессия четверга отметилась разнонаправленной торговлей и завершилась падением доллара против всех его главных оппонентов. Нарушителем спокойствия стал Европейский ЦБ, который оглашением своих решений по денежной политике спровоцировал активность на валютном рынке. Сообщения о мерах смягчения вызвали сначала укрепление доллара, а затем его продажи, что и привело к негативным результатам по итогам дня. Очевидно, рынок счел эти решения недостаточными, для того чтобы нарастить продажи единой валюты, т.к. все уже включено в цены на ожиданиях.

Данных по экономике Штатов публиковалось мало, но учитывая, что это были сообщения касающиеся занятости, а сегодня выйдет отчет по труду за май, их появление тоже могло расстроить «быков» по доллару, т.к. число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю оказалось хуже прогноза и выросло на 8 тыс. до 312 тыс., когда ждали 310 тыс.

Сегодня произойдет второе важное событие этой недели – опубликуют отчет по труду в США. Прогнозы полагают, что рабочих мест в мае увеличилось на 210 тыс., это меньше апрельских +288 тыс., но тоже не мало, а вот уровень безработицы ожидается с ростом до 6.4% с 6.3% месяцем ранее. В общем, статистика не плоха – может вернуть популярность доллара на прежний уровень и спровоцировать возобновление его укрепление. Ну а если результаты превзойдут ожидания, то естественно, «зеленый» окажется в волне масштабных покупок.

Долгожданное событие свершилось – ЕЦБ вчера понизил ключевую процентную ставкуи и впервые ввел отрицательные ставки по банковским депозитам. Кроме того, было заявлено, что ЦБ возобновляет выдачу кредитов (LTRO), не будет проводить стерилизацию ликвидности, а также готовится в операциям количественного смягчения. Однако, все эти меры лишь ненадолго надавили на единую валюту, которая в итоге вернулась к исходным позициям и завершила вчерашний день с ростом против доллара. Вероятно, тот факт, что прямые покупки ценных бумаг пока лишь готовятся, а не начинают реализовываться, разочаровало рынок.

Более точные причины, очевидно, будут понятны позже, а пока называются и такие, как заявление М. Драги, что ЦБ достиг нижней границы ставки для всех практических целей. Надо заметить, что и выходившие вчера индикаторы по экономике ЕС отметились позитивом и не настраивали против евро. Заказы в производственной сфере Германии в апреле выросли сильнее, чем ожидалось, на 3.1% м/м и 6.3% г/г после -2.8% м/м, 1.5% г/г, а розничные продажи в Еврозоне увеличились в апреле четвертый месяц подряд и составили 0.4% м/м и +2.4% г/г.

Сегодня новостной пакет будет представлен данными Германии, ожидается промышленное производство апреля с ростом на 0.4% м/м после -0.5% м/м ранее, увеличение профицита баланса внешней торговли в апреле до 15 млрд. против 14.8 млрд. евро в марте, но вот положительные остатки на текущем счете платежного баланса прогнозируются с сокращением в апреле до 15.1 млрд. после 19.5 млрд. евро в марте. Возможно, эти данные и вызовут краткосрочные реакции, т.к. рынок будет сдержан, сохраняя осторожность в преддверии выхода отчета по труду в США, ввиду того, что именно это событие может стать драйвером на сегодняшних торгах.

Ничего неожиданного для фунта вчера не случилось – Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на минимуме 0.5%, и сохранил общий объем программы покупки облигаций в 375 млрд. фунтов. Это совпало с прогнозами и рынок почти не отреагировали на него. Тем не менее, британская валюта выросла против доллара по итогам дня, а импульсам к покупкам стерлинга за «бакс» были настроения созданные решениями ЕЦБ, а также усиливающиеся мнения, что ВоЕ приступит к ужесточению политики раньше, чем ожидается. Опубликованные вчера новости по экономике «островов» указали на то, что «бум» на рынке жилья Британии продолжается.

Отчет ипотечного кредитора Halifax отметил, что цены на жилье в мае росли самыми быстрыми месячными темпами почти за 12 лет и увеличились на 3.9% м/м и на 8.7% г/г. Сегодняшние британские новости планируют показать баланс внешней торговли за апрель, прогнозы полагают, что дефицит увеличился до 8.7 млрд. фунтов против -8.5 млрд. фунтов в марте. Естественно, эта информация не обусловит характер торгов сегодняшней сессии, и в этом случае рынок будет ждать данных из США.

Японская валюта тоже укрепилась против доллара на вчерашних торгах. Технические факторы, падение оптимизма на фондовом рынке страны, а также заявления представителей BoJ с самого начала торгов поддерживали йену против доллара. Далее покупки японской валюты были спровоцированы событиями в Европе, где ЕЦБ объявил о своих решениях относительно перспектив денежной политики.

Сегодня значимых новостей по экономике Японии не выходило, сообщения по опережающим и совпадающим экономическим индикаторам указали на снижение, но реакции на рынке, как обычно, не вызвали. Японская валюта сегодня вновь укрепляется против доллара на азиатской сессии, однако завершение сегодняшних торгов для пары доллар/йена будет зависеть от того, что покажут данные по труду в США.