ЕЦБ все же подтолкнет евро вниз

Данные из еврозоны и Китая прошли долгий путь, прежде чем улучшить склонность к риску, но сами по себе оказались недостаточны, чтобы инициировать большую тенденцию. В преддверии заседания Федеральной резервной системы и Банка Японии на следующей неделе, выхода данных по занятости и заработной плате в США участники рынка были довольны "сидеть на заборе" какое-то время. Предварительный индекс PMI от HSBC по производственному сектору Китая за апрель составил 48,3, в соответствии с ожиданиями, и немного выше 48,0, что мы видели в марте. Предварительные индексы PMI от HSBC по производственному сектору и сектору услуг еврозоны за апрель вышли лучше, чем ожидалось: 53,3 и 53,1 соответственно, по сравнению со средними прогнозами в 53,0 и 52.0, а также лучше 53,0 и 52,2 ранее.

Но они мало что сделали для решения более широких вопросов, до сих пор присутствующих в регионе. Рынок был разочарован в мартовских продажах новых домов в США, которые упали на 14,5% до 384 000 в месяц, что значительно ниже оценок в 452 000, но падение в значительной степени объясняется погодными эффектами. Финансовые рынки по-прежнему в значительной степени были аморфны к данным США – хорошие или плохие. Аналитики Goldman Sachs сказали, что они больше обеспокоены тем фактом, насколько мала в настоящее время премия за риск ужесточения политики ФРС, включая дальнейшее повышение ставки.

"Глядя на фьючерсы на ставку федерального финансирования на конец 2015 года, рынок в настоящее время допускает чуть более двух повышений на 25 б.п. (помимо сворачивания количественного смягчения ФРС), что меньше ожиданий месяц назад после заседания FOMC и намного ниже того, что было в головах трейдеров прошлым летом во время "истерики по поводу сворачивания стимулов", - написали они в исследовательской записке. Либо рынок "с большим авторитетом отнесся к руководящим положениям ФРС, озвученным новым председателем Джанет Йеллен, либо его разочаровывают выходящие данные", сказали они.

По оценкам Goldman Sachs, речь скорее может идти о скудных экономически данных, а не "реакции на речь главы ФРС Йеллен". Именно это приводит к нежеланию, особенно на коротком конце кривой, платить большую премию за риск в отношении ужесточения монетарной политики, чем рынок платит сейчас. Но GS ожидает вскоре появление волны более точных данных США, по мере выпадения "неблагоприятных погодных эффектов", что в итоге может подтолкнуть краткосрочные ставки вверх и увлечет за собой доллар.

Десятилетние казначейские облигации США закрывались вокруг 2,6875 % после торговли от 2,681 % до 2,721 %. Доходность 10-летних бондов достигла 2,746 во вторник. 2,596 % от 15 апреля были самым низким уровнем с 3 февраля – минимума 2,575 %, который в то время был самым низким уровнем с 31 октября. Доходность десятилетних облигаций достигала 3,03% 31 декабря и 3,0% с лишним 3 января в преддверии выхода декабрьского отчета по занятости.

В валютах, евро торговался на уровне $1.3816, а доллар/иена - на Y102.48, в середине их соответствующих диапазонов от $1.3800 до $1.3855 и от Y102.17 до Y102.69. Банк Японии, как ожидается, не изменит параметры и цели денежно-кредитной политики, а также объем покупки активов, на своем заседании 30 апреля. Некоторые экономисты прогнозируют, что Банк Японии пойдет на дальнейшее ослабления в июле, если данные покажут более сильное падение спроса после апрельского повышения налога с продаж, чем ожидалось.

Евро показал незначительную реакцию на замечания, высказанные ранее членом Совета управляющих ЕЦБ Эвальдом Новотны в интервью австрийской Der Standard. Он сказал, что нет "никакой настоятельной необходимости в принятии мер со стороны ЕЦБ". Новотны также отметил, что не видит острого риска дефляции в еврозоне. Трейдеры обратили внимание, что евро стал невосприимчивым к тому, что "говорят в ЕЦБ".

Рынок уже "нуждается в действиях, а не просто в словах центрального банка о готовности применить нетрадиционные инструменты", - сказал Стив Барроу, аналитик по валютам G- 10 в Standard Bank. Несмотря на бесчисленные комментарии различных представителей ЕЦБ, рыночные игроки еще не уверены, что ЕЦБ имеет достаточно причин, чтобы пойти по пути Федеральной резервной системы, Банка Японии и Банка Англии. ЕЦБ бездействует до сих пор потому, что центральный банк "не знает, что делать", или, скорее не может определится, какой курс действий будет лучше, сказал он.

Денежно-кредитная политика ЕЦБ "была слишком узкой", сказал Барроу; центральный банк должен выходить за рамки вопроса инфляции и использовать более "широкие денежные агрегаты". Пока, однако, рынок остается несколько медвежьим по евро, и ожидается, что в конечном итоге еврозона "пойдет по пути Японии", с точки зрения увеличения своего баланса. Барроу видит возможность расширения спрэда процентных ставок между казначейскими облигациями США и облигациями Германии в пользу США, и этот сдвиг, скорее всего, окажет давление на евро.

На других рынках, майские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX упали на $0.31 до $101.44 за баррель, оставшись у нижней границы диапазона от $101.20 до $102.08. 55 –дневное скользящее среднее значение на уровне $101.20 продолжает выступать в качестве первоначальной поддержки для нефти, а 200 -дневное скользящее среднее значение на уровне $100,84 будет действовать как большая поддержка. Нефть ранее снизилась незначительно в ответ на данные EIA, показывающие рост запасов сырой нефти на 3.5 миллиона баррель (до 397.7 миллиона баррелей) за неделю, завершившуюся 18 апреля, по сравнению с ростом запасов на 0,5 миллиона баррелей в данных API, выпущенных во вторник вечером. Brent на ICE потеряла в цене 0,16 %, закрывшись на отметке $109.11 за баррель после торгов в диапазоне от $108.60 до $109.54. Спот-золото закрывалось около $1284.50/унция в среду, у нижней стороны диапазона дня от $1280,99 до $1289,07.

Драгоценный металл достиг максимума 14 апреля на $1331,20 и провел остаток той недели под негативным давлением, поскольку украино-российская напряженность несколько утихла. На этой неделе золото увидело новое давление продаж и минимум во вторник $1277,69, самый низкий уровень с 1 апреля, когда золото достигло дна на уровне $1277,79. $1278 рассматривается как первоначальная поддержка вместе со 100 -дневным скользящим средним значением на $1279,79. Золото закрылось ниже своего 200-дневного скользящего среднего значения ($1300,44 в настоящее время) на прошлой неделе и было не в состоянии сломать это сопротивление впоследствии. Четкий прорыв минимума апреля / 100-дневного скользящего среднего значения направит рынок к минимумам середины-конца января около $1230/40, которые рассматриваются как жесткая зона поддержки.

Акции закрылись в минусе: Nasdaq Composite упал сильнее, чем Dow Jones Industrial Average и S&P 500. DJIA закрылся падением на 13 пунктов до 16,501.65, S&P 500 снизился на 4 пункта до 1,875.39. Индекс DJIA и S&P 500 достигли максимумов 16,565.71 и 1884,89 во вторник, самых высоких уровней с 4 апреля, когда DJIA и S&P 500 установили исторические максимумы 16,631.63 и 1897,28. Индекс Nasdaq Composite завершил день падением на 34 пункта до 4,126.967.

С технической точки зрения, после прорыва в среду выше уровня 4158, который является 50% Фибоначчи от 9,7% -ного падения с 14 -летнего максимума 4,371.706 (6 марта) к минимуму 15 апреля на 3946,028, Nasdaq в настоящее время закрылся вновь ниже этого уровня, что теперь считается медвежьим сигналом. Забегая вперед, рынок будет ждать апрельские данные немецкого института FO (прогноз: 100.00, без изменений), а также недельных требований по безработице и мартовские заказы на товары длительного пользования в США (прогноз 315 000 и 2,0 %).

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex